UCS| Aranceles comerciales entre Estados Unidos y China: impacto en la industria naviera

Aranceles comerciales entre Estados Unidos y China: impacto en la industria naviera(15 de octubre de 2018)

El impacto de los aranceles comerciales entre Estados Unidos y China en la industria del transporte marítimo de contenedores de Estados Unidos

El impacto de los aranceles comerciales entre Estados Unidos y China en la industria del transporte marítimo de contenedores de Estados Unidos

Las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China son un proceso en curso con muchas incógnitas e incluso más variables que pueden cambiar el marco en el futuro. Sobre la base de los aranceles impuestos hasta ahora y sobre la base de anuncios previos para posibles medidas adicionales, los aranceles impuestos por Estados Unidos parecen apuntar indiscriminadamente a todos los productos de consumo final importados de China. Los productos de consumo final generalmente se envían como carga en contenedores y, en consecuencia, se espera que la industria de la línea de contenedores experimente un impacto adverso material. A saber, se espera que las rutas Este-Oeste (ya sea transpacíficas a la costa oeste de los Estados Unidos o a través del Canal de Panamá a la costa este de los Estados Unidos o a través de los océanos Índico y Atlántico) sean el segmento de mercado más afectado por los aranceles.

Hasta ahora, aunque ha habido un aumento temporal de los volúmenes de carga para evitar las tarifas durante el verano, las compañías de transporte de contenedores han estado reduciendo la disponibilidad de buques en estas rutas, emitiendo advertencias de volumen y ganancias, y en general posicionándose defensivamente. La carga contenerizada proveniente de China se considera de transporte frontal y es mucho más importante que la carga contenerizada de transporte posterior, que de todos modos es un comercio comercial bajo, y no se espera que se vea tan afectada. El comercio de back-haul tiene exceso de capacidad incluso en tiempos buenos, ya que mucho menos los buques de carga regresan a China.

¿Cuál es el impacto esperado en la industria naviera de China?

Se espera que los aranceles que afectan a la industria de líneas de contenedores sean importantes para todas las compañías navieras involucradas en el comercio, ya sean compañías occidentales (es decir, AP Moeller Maersk, MSC, etc.) o compañías navieras chinas, como COSCO. Sospechamos que COSCO puede encontrar formas de aumentar su cuota de mercado, especialmente para los contenedores procedentes de China, a expensas de los competidores occidentales.  Una vez más, dependiendo de lo feas que se desarrollen las llamadas guerras comerciales, esto puede significar obtener una porción más grande de una pizza cada vez más pequeña, por así decirlo, por una ganancia neta absoluta mínima.

Como parte de la Iniciativa de la Franja y la Ruta (BRI), China ha invertido fuertemente en infraestructura en el extranjero, lo que sigue proporcionando una ventaja estratégica a China y al transporte marítimo chino. Además, como parte de BRI, China ha invertido fuertemente en la industria marítima. Como actualmente el segundo mayor comprador mundial de buques en el mercado secundario, su cuota de mercado mundial de la industria marítima ha seguido aumentando, no solo para los buques portacontenedores, sino también para los petroleros y el tonelaje a granel seco. La flota china ha crecido un 13 por ciento en lo que va de 2018, casi duplicándose en la última década y ahora representando poco menos del 10 por ciento de la flota mundial, por tonelaje. En un entorno empresarial dominado por la incertidumbre de las guerras comerciales, tal expansión en la industria naviera parece fuera de lugar o inoportuna, al menos a corto plazo. Pero, una vez más, si hay una industria naviera nacional mejor posicionada para capear las consecuencias de una guerra comercial, probablemente el transporte marítimo chino sea el indicado.

¿Cuál es el impacto de los aranceles en las cadenas de suministro logístico globales y los puertos de envío?

Como se enfatizó anteriormente, hay muchas variables que podrían afectar el resultado futuro de las guerras comerciales, no solo el nivel de aranceles impuestos y la amplitud de los productos afectados, sino también la reacción y las posibles respuestas de los países afectados. En consecuencia, hay una cantidad innumerable de posibles permutaciones que afectarán a las cadenas de suministro y los puertos a nivel mundial. Por ahora, las probabilidades de un escenario catastrófico de una guerra comercial abierta y el colapso del comercio internacional se consideran casi insignificantes. El escenario predominante es que las guerras comerciales probablemente serán más retóricas que escalar a una acción y reacción contundentes, y después de algunas posturas y anotando algunos puntos aquí y allá, prevalecerán las cabezas más frías.

En un escenario tan promedio, los volúmenes de comercio, aunque más bajos ,en cuanto a cuánto se determinará por la severidad de los aranceles– serían suficientes para mantener las cadenas de suministro casi intactas. Habrá interrupciones ya que los socios comerciales se verán obligados a ajustar su suministro a la nueva realidad para minimizar el impacto de los aranceles. Por ejemplo, hay evidencia de que las empresas chinas se han centrado en posicionar su producción fuera de China, a países del sur de Asia, para evitar la etiqueta "hecho en China" y los aranceles asociados. La interrupción en la cadena de suministro es obvia en este ejemplo, ya que las cadenas de suministro establecidas y los puertos de envío no serán ideales, y los volúmenes de comercio se trasladarán a nuevos puertos, no siempre establecidos u optimizados para grandes volúmenes o grandes barcos.

Y, teniendo una visión estrecha de la industria naviera por sí sola, la interrupción de las cadenas de suministro existentes y optimizadas puede ser beneficiosa para el envío, por muy contraintuitivo que esto pueda sonar. Una cadena de suministro interrumpida podría significar tener que enviar productos a través de distancias más largas o puertos más pequeños que no pueden acomodar buques portacontenedores ultra grandes modernos.

¿Qué industrias se verán menos o más afectadas por la guerra comercial?

Envío desde China